Живописец, график, писал пейзажи, натюрморты, портреты. Участвовал в выставках объединений "Мир искусства" (1912), "Московский салон", Общество им. Леонардо да Винчи (1900-е - 1910-е), "Жар-цвет" (1924). Член Троице-Сергиевского (Сергиевского) художественного общества. В 1913-1922 г. жил в Феодосии, был членом Феодосийского союза художников. В 1919–1921 г. - заведующий Отделом искусств Феодосийского отдела народного образования. Дружил с М.А. Волошиным и К.Ф. Богаевским. Известно также, что у него был роман с Анастасией Цветаевой. Картины художника хранятся в Государственном литературном музее, Феодосийской картинной галерее им. И.К. Айвазовского, Доме-музее М.А. Волошина в Коктебеле, и других музейных собраниях.
       Скончался Н.И. Хрустачёв в 1960 году, похоронен в Москве на Даниловском кладбище (31 уч.).